Enlace Judío México. El Instituto Nacional de Seguros (Bituaj Leumí) retornará el dinero a los inversionistas sólo si el tratamiento de la diabetes tiene éxito.
GALI WEINREB
La empresa de interés social Social Finance Israel (SFI) ha recaudado 19,4 millones de NIS en una emisión de bonos para un fondo social que invertirá en tratamientos y soluciones para la diabetes tipo 2 (diabetes de adultos).
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Los principales inversores en los bonos fueron el Banco Hapoalim (TASE: POLI); El fondo filantrópico familiar de la inventora de Copaxone, Prof. Ruth Arnon y su esposo, el Dr. Uriel Arnon; El ex presidente de Teva, Israel Makov; Fondo francés Pharmadom; La Fundación Rashi; Gandyr Inversiones; Vital Capital Investments LP; Un fondo de inversión canadiense; El fondo de inversión AMoon de Marius Nacht, cofundador de Check Point Software Technologies Ltd. (Nasdaq: CHKP); Boaz Raam; y Alon Piltz.
Los bonos sociales son un modelo en el que el fondo que los coloca (SFI en este caso) invierte en el manejo de un problema social. Si tiene éxito, obtiene un retorno de una agencia gubernamental o empresa que puede beneficiarse de tener el problema abordado. Si el problema se soluciona con éxito, el dinero se devuelve a los inversores, por lo que el fondo es social y potencialmente rentable.
En el actual bono designado para el tratamiento de la diabetes de adultos, el gobierno y las agencias sin fines de lucro involucradas son el Instituto Nacional de Seguros (NII) y los fondos de salud Clalit y Leumit Health Services. Si SFI logra demostrar que su tratamiento ha prevenido casos de diabetes, o ha retrasado la aparición de la enfermedad, será pagado por NII y los dos fondos de salud, lo que ahorrará dinero en cada caso de diabetes prevenida. Este dinero será devuelto a los inversionistas.
El director general de SFI, Yaron Neudorfer, dijo a Globes: “El enfoque de la inversión social dice que la atracción del gobierno y la financiación filantrópica es demasiado corta en todas las áreas”. Cuando hay una crisis en el mercado de capitales, los fondos filantrópicos son los primeros en desaparecer y el último en reaparecer.
Sin embargo, el volumen de la inversión con fines de lucro, es enorme, y queremos desviar sólo el 0,1% de los mismos a las cuestiones sociales.
“Nuestro objetivo es encontrar a más y más inversores que quieran destinar parte de su dinero para hacer el bien, no sólo hacer un beneficio. Estos inversionistas están dispuestos a conformarse con un retorno inferior con el fin de mantener la conciencia clara de ser el próximo nivel en esa inversión, la inversión con buenos propósitos, y si funciona, podría cambiar la distribución mundial de los recursos financieros”.
2.250 pacientes
¿Qué sucederá realmente? 2.250 pacientes pre-diabéticos participarán en el programa desarrollado por el director de planificación de políticas de salud de Clalit Health Services (CHS), Prof. Ran Balicer y el Consejo Nacional de Diabetes de Israel, Prof. Itamar Raz, quien también ayudó a desarrollar el modelo de financiamiento SFI.
El programa incluirá reuniones individuales con nutricionistas e instructores de fitness, actividad física grupal, educación y consulta orientadas hacia un estilo de vida saludable, y el uso de medios tecnológicos. El programa de dos años será seguido por dos años más de control y apoyo. El programa tendrá tres clases de tratamiento de más de 7,5 años. La primera clase, con 450 participantes, comienza ahora.
Si la proporción de pacientes diabéticos en el grupo disminuye en una medida acordada por adelantado por SFI, NII y los dos fondos de salud después de implementar el programa, la inversión será devuelta a SFI, más intereses.
La compañía financiera UBS, que ha estado activa en inversiones sociales responsables en los últimos años, desempeñó un papel de intermediario importante en la emisión de bonos exponiendo el programa a clientes seleccionados a la opción de invertir en el producto.
Neudorfer dijo: “Yo era CFO en la Agencia Judía, y en una entrevista después de irme, un periodista me habló de SFI, que había sido fundada en ese momento por el cofundador de Apax Partners, Ronald Cohen”.
El primer esfuerzo de SFI en el Reino Unido fue invertir en bonos para rehabilitación de prisioneros. “El 60% de las personas que cumplen condenas cortas de prisión regresan a prisión dentro de los 18 meses”, dice Neudorfer. “El fondo de finanzas sociales del Reino Unido recaudó 5 millones de libras esterlinas de los inversionistas, quienes financiaron a cuatro organizaciones sin fines de lucro dedicadas a la rehabilitación de los prisioneros y adaptaron una solución diferente para cada prisionero. El reintegro provino del gobierno en forma de un porcentaje del ahorro resultante de que estos prisioneros no regresaran a la prisión en 18 meses”.
¿Por qué el proyecto del fondo social es mejor que lo que el gobierno puede idear?
Neudorfer: “Cuando el gobierno lleva a cabo una licitación y selecciona un proveedor para un servicio social, no sabe si obtendrá lo que se prometió. Para obtener tal certeza, tiene que involucrarse en la regulación y supervisión. Esto se hace ahora innecesario, porque SFI se paga sólo si el objetivo se ha alcanzado. Somos capaces de tomar un problema social y tratar con él en formas Innovadoras. Eso hace que el gobierno defina qué éxito está dispuesto a pagar, e introduce un elemento de medición en el esfuerzo social”.
¿Qué está sucediendo en Israel?
“En Israel, lanzamos vínculos sociales para reducir el abandono de la educación superior, principalmente en ingeniería e informática, lo que tiene un valor social, no sólo porque Israel tiene escasez de trabajadores en estas profesiones, sino también porque la mayoría de los desertores son económicamente negativos. Si usted impide que un niño abandone este campo, no sólo le permite conseguir un trabajo, sino que también le proporciona una carrera”.
Fuente: Globes – Traducción: Silvia Schnessel – Reproducción autorizada con la mención siguiente: ©EnlaceJudíoMéxico
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